मौलिक विश्लेषण क्या है

आजकल द्विआधारी विकल्प अधिक से अधिक लोकप्रिय हो रहे हैं, यह उन व्यापारियों के लिए स्वाभाविक है जो जोखिम को कम करने और मुनाफे को अधिकतम करने के लिए नई और बेहतर तकनीकों की निरंतर खोज में कुछ नकदी होने की उम्मीद करते हैं।

स्टॉक विश्लेषण क्या है?

स्टॉक विश्लेषण इक्विटी का आकलन करने की प्रक्रिया है, फिर निवेश की सिफारिशें और/या मूल्य पूर्वानुमान लगाने के लिए। स्टॉक विश्लेषण आपको विशिष्ट स्टॉक खरीदने, बेचने या रखने के बारे मौलिक विश्लेषण क्या है में मार्गदर्शन करने में मदद कर सकता है। यह कंपनी के प्रदर्शन और उसके शेयर की कीमत कैसे आगे बढ़ेगी, इसके लिए अधिक विशिष्ट अपेक्षाओं को आकार देने में भी मदद कर सकता है।

संस्थागत और व्यक्तिगत दोनों निवेशक अपनी निवेश निर्णय लेने की प्रक्रिया के हिस्से के रूप में स्टॉक विश्लेषण का उपयोग कर सकते हैं। यहां बताया गया है कि आरंभ करने से पहले आपको क्या जानना चाहिए।

स्टॉक विश्लेषण की परिभाषा और उदाहरण

स्टॉक विश्लेषण में निवेशकों को यह सूचित करने का प्रयास करने के लिए कंपनियों/परिसंपत्तियों की समीक्षा करना शामिल है कि वे विशेष शेयरों से क्या उम्मीद कर सकते हैं।

स्टॉक विश्लेषण दो श्रेणियों में से एक में गिर सकता है, या यह दोनों का मिश्रण हो सकता है।

मौलिक विश्लेषण

इस प्रकार का स्टॉक विश्लेषण कंपनी के मूल सिद्धांतों को देखता है, जिसका अर्थ है व्यवसाय और वित्तीय जानकारी जो अंततः स्टॉक की कीमतों को प्रभावित करती है। उदाहरण के लिए,

मौलिक स्टॉक विश्लेषण इस समय स्टॉक एक अच्छा निवेश है या नहीं, इस बारे में भविष्यवाणियां करने के लिए कंपनी की तिमाही राजस्व वृद्धि का विश्लेषण करना शामिल हो सकता है। विश्लेषक कंपनी का उपयोग करते हैं वित्तीय विवरण जैसे बैलेंस शीट, आय विवरण, नकदी प्रवाह का विवरण, और उनकी वार्षिक फाइलिंग (फॉर्म 10-के) उनके विश्लेषण के लिए अनुपात और मीट्रिक तैयार करने के लिए।

तकनीकी विश्लेषण

स्टॉक विश्लेषण में भी शामिल हो सकते हैं तकनीकी विश्लेषण , जिसमें अंतर्निहित व्यावसायिक जानकारी के बजाय विशेष रूप से स्टॉक ट्रेडिंग के आसपास तकनीकी संकेतकों का विश्लेषण करना शामिल है। उदाहरण के लिए, तकनीकी विश्लेषण में यह निर्धारित करने के लिए स्टॉक चार्ट की समीक्षा करना शामिल हो सकता है कि एक विशेष स्टॉक आमतौर पर एक निश्चित व्यापारिक मूल्य पर गिरने के बाद वापस उछलता है। इसके बाद कुछ निवेशकों को स्टॉक खरीदने के लिए प्रेरित किया जा सकता है क्योंकि यह उस बिंदु पर पहुंच सकता है जहां यह रिबाउंड हो सकता है।

विभिन्न विश्लेषकों और निवेशकों के अलग-अलग दृष्टिकोण हैं कि क्या मौलिक या तकनीकी स्टॉक विश्लेषण जाने का रास्ता है, या क्या एक संयुक्त दृष्टिकोण होना चाहिए। स्टॉक विश्लेषण करने का एक सही तरीका जरूरी नहीं है; यह सब निवेशक पर निर्भर करता है।

स्टॉक विश्लेषण समग्र रूप से उद्योगों या शेयर बाजार के व्यापक विश्लेषण पर भी लागू हो सकता है। हालांकि, इस प्रकार के आकलन को अक्सर क्रमशः सेक्टर विश्लेषण और शेयर बाजार विश्लेषण के रूप में अलग-अलग संदर्भित किया जाता है।

स्टॉक विश्लेषण कैसे काम करता है?

निवेश करने के लिए इतनी सारी कंपनियां उपलब्ध होने के साथ, आप कैसे जानते हैं कि अपना पैसा एक स्टॉक बनाम एक स्टॉक में रखना है या नहीं? एक और? क्या आपको Apple या Microsoft में निवेश करना चाहिए? अमेज़न या गूगल? जीई या जीएम? और उन छोटी कंपनियों के बारे में क्या जिनसे आप अपने निजी जीवन में अपरिचित हैं? यहीं से स्टॉक विश्लेषण चलन में आता है।

तकनीकी विश्लेषण आम तौर पर केवल स्टॉक व्यापारियों द्वारा उपयोग किया जाता है जो अल्पकालिक मूल्य आंदोलनों के आधार पर खरीदते और बेचते हैं।

कई वित्तीय कंपनियां, जैसे निवेश बैंक या अनुसंधान कंपनियां, विशिष्ट कंपनियों या निवेश निधि जैसी अन्य व्यापार योग्य प्रतिभूतियों का अध्ययन करने के लिए विश्लेषकों को नियुक्त करती हैं। स्टॉक विश्लेषक सीधे अपनी फर्म के ग्राहकों को सिफारिशें प्रदान कर सकते हैं, या वे सार्वजनिक रूप से उपलब्ध हो सकते हैं।

स्टॉक विश्लेषण को अक्सर स्टॉक खरीदने, बेचने या रखने के लिए रेटिंग के रूप में व्यक्त किया जाता है। स्टॉक विश्लेषण में यह भी शामिल हो सकता है मूल्य लक्ष्य , जैसे कि जब कोई विश्लेषक भविष्यवाणी करता है कि अगले वर्ष के भीतर किसी विशेष कंपनी के शेयर मौलिक विश्लेषण क्या है की कीमत क्या होगी। साथ ही, स्टॉक विश्लेषण में विस्तृत डेटा शामिल हो सकता है, जैसे कि भविष्य के राजस्व और आय के आसपास की अपेक्षाएं।

आप जहां देख रहे हैं, उसके आधार पर, आप कई स्टॉक विश्लेषकों के औसत पूर्वानुमान और अनुशंसाएं देख सकते हैं, या आप देख सकते हैं कि एक विशेष स्टॉक विश्लेषक क्या सोचता है।

व्यक्तिगत निवेशकों के लिए स्टॉक विश्लेषण का क्या अर्थ है

स्टॉक ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म और निवेश सूचना साइट अक्सर व्यक्तिगत निवेशकों के उपयोग के लिए विश्लेषक रिपोर्ट से स्टॉक विश्लेषण प्रदर्शित करते हैं। इसलिए, यदि आप किसी विशेष कंपनी में निवेश करने में रुचि रखते हैं, तो आप यह देखना चाहेंगे कि आपके निर्णय को सूचित करने में सहायता के लिए उस कंपनी के लिए स्टॉक विश्लेषण उपलब्ध है या नहीं।

आप कई जगहों पर स्टॉक विश्लेषण पा सकते हैं, जिसमें स्टॉक उद्धरण प्रदर्शित करने वाली वेबसाइटें और अन्य शामिल हैं ऑनलाइन स्टॉक ट्रेडिंग साइट . "स्टॉक विश्लेषण," "विश्लेषक रेटिंग," "अनुसंधान," या इसी तरह के शब्दों के लेबल वाले अनुभाग देखें। यदि आपको अभी भी इस जानकारी का पता लगाने में परेशानी हो रही है, तो आप अपने खोज इंजन पर किसी विशेष कंपनी के स्टॉक विश्लेषण की खोज करने का प्रयास कर सकते हैं।

एक कंपनी के स्टॉक के प्रदर्शन की तुलना उसी उद्योग में दूसरे के स्टॉक प्रदर्शन के साथ करें और एक समान वित्तीय संरचना के साथ एक बेहतर विचार प्राप्त करने के लिए कि पहली कंपनी का स्टॉक कैसा है प्रदर्शन कर रहा है।

कुछ व्यक्तिगत निवेशक अपने स्वयं के स्टॉक विश्लेषण करने का निर्णय भी ले सकते हैं, लेकिन ऐसा करना मुश्किल हो सकता है। मौलिक विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण को प्रभावी ढंग से करने के लिए महत्वपूर्ण प्रशिक्षण और अनुभव की आवश्यकता होती है।

उस ने कहा, पेशेवर स्टॉक विश्लेषकों के बीच हितों का टकराव हो सकता है, उदाहरण के लिए, उनकी फर्म की उस स्टॉक में बड़ी हिस्सेदारी है जिसका वे विश्लेषण कर रहे हैं। यही कारण है कि व्यक्तिगत निवेशक विश्लेषक रिपोर्टों की समीक्षा करना चाहते हैं लेकिन फिर भी अपने निष्कर्ष पर आते हैं- और यू.एस. सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) इससे सहमत हैं।

एसईसी ने अपनी वेबसाइट पर कहा, "एक सामान्य मामले के रूप में, निवेशकों को स्टॉक खरीदने, रखने या बेचने का फैसला करते समय पूरी तरह से एक विश्लेषक की सिफारिश पर भरोसा नहीं करना चाहिए।"

GYANGLOW

निवेश विश्लेषण में भविष्य प्रदर्शन की भविष्यवाणी करने और किसी विशेष निवेश रख के लिए इसकी उपयोगिता निर्धारित करने के लिए किसी सुरक्षा या उद्योग पर शोध और मूल्यांकन करना शामिल है।

निवेश विश्लेषण का अर्थ,प्रकृति, दायरा,लाभ और नुकसान

निवेश विश्लेषण का अर्थ

निवेश विश्लेषण इसकी लाभप्रदता निर्धारित करने के लिए निवेश प्रस्ताव का मूल्यांकन करने की एक प्रक्रिया है। यह वह है जो अपने जोखिम, रिटर्न और पुनर्विक्रय मूल्य की जांच करके सबसे अच्छा निवेश विकल्प चुनने में सक्षम बनाता है। निवेश विश्लेषण का उद्देश्य एक ऐसे निवेश का पता लगाना है जो एक पोर्टफोलियो के लिए सबसे उपयुक्त हो और निवेशक की जरूरतों के अनुकूल हो। इस प्रक्रिया में, निवेश के पिछले रिटर्न और बाजार के रुझान का आकलन उसके भविष्य के प्रदर्शन के बारे में भविष्यवाणी करने के लिए ठीक से किया जाता है। विभिन्न विकल्पों में से सर्वोत्तम निवेश विकल्प की पहचान करने के लिए निवेशकों के पास निवेश विश्लेषण एक बहुत ही लाभकारी उपकरण है। इसका उपयोग व्यक्तिगत निवेश प्रतिभूतियों, बड़े पैमाने की व्यावसायिक परियोजनाओं और स्टार्टअप के निवेश के मूल्यांकन के लिए किया जा सकता है। मौलिक और तकनीकी विश्लेषण निवेश विश्लेषण के दो महत्वपूर्ण तरीके हैं।

निवेश विश्लेषण की प्रकृति

प्रतिभूतियों का मूल्यांकन करें: निवेश विश्लेषण उपयुक्त चुनने के लिए प्रतिभूतियों की जांच करता है। यह एक ऐसा उपकरण है जो निवेशक को कोई भी निवेश करने से पहले निवेश प्रस्तावों का मूल्यांकन करने में मदद करता है। निवेश विश्लेषण का उद्देश्य रणनीतिक निवेश योजनाओं को चुनना है जो सभी लक्ष्यों को पूरा करती हैं।

उपाय जोखिम और वापसी: यह अपनी समग्र लाभप्रदता निर्धारित करने के लिए जोखिम और निवेश योजनाओं की वापसी को मापता है। जोखिम का स्तर और प्राप्त होने वाला नकदी प्रवाह दो महत्वपूर्ण मौलिक विश्लेषण क्या है कारक हैं जिन पर प्रत्येक परियोजना में विचार किया जाता है। इस प्रक्रिया के माध्यम से निवेशक विभिन्न निवेश विकल्पों की लाभप्रदता निर्धारित करने में सक्षम होते हैं।

अपरिवर्तनीय निर्णयों के साथ सौदा: निवेश विश्लेषण मुख्य रूप से अपरिवर्तनीय निर्णयों से संबंधित है जो लंबी अवधि के लिए हैं। ये निर्णय निवेशक की कमाई क्षमता और विकास दर को प्रभावित करते हैं। किसी भी गलत निर्णय के मामले में, यह भारी नुकसान और दीर्घकालिक प्रतिकूल प्रभाव का कारण मौलिक विश्लेषण क्या है बन सकता है।

भविष्य के प्रदर्शन की भविष्यवाणी करता है: इस प्रक्रिया का उपयोग उनकी विश्वसनीयता जानने के लिए प्रतिभूतियों के भविष्य के प्रदर्शन की भविष्यवाणी करने के लिए किया जाता है। भविष्य के रिटर्न का अनुमान लगाने के लिए विभिन्न चार्टिंग टूल और जानकारी जैसे पिछले रिटर्न, बाजार के रुझान, आर्थिक स्थिति आदि का अध्ययन किया जाता है।

निवेश विश्लेषण का दायरा

निवेशक की जरूरतों के अनुकूल: निवेश विश्लेषण का उद्देश्य निवेशक की प्राथमिकताओं और लक्ष्यों के साथ निवेश का मिलान करना है। यह पहले प्रतिभूतियों का विश्लेषण करने के लिए व्यक्तिगत क्षमता और आवश्यकताओं का ठीक से विश्लेषण करता है। परियोजनाओं की जांच यह सुनिश्चित करने के लिए की जाती है कि वे निवेशक के लिए उपयुक्त हैं या नहीं।

सिद्धांत की सुरक्षा: निवेश विश्लेषण किसी भी राशि का निवेश करने से पहले स्टॉक की उचित समीक्षा करके मूलधन की सुरक्षा सुनिश्चित करता है। यह प्रतिभूतियों में शामिल जोखिम का मूल्यांकन करता है जो पूंजी और आय के नुकसान के जोखिम को कम करने में मदद करता है।

मजबूत पोर्टफोलियो बनाता है: सही प्रकार के स्टॉक को चुनने से एक मजबूत पोर्टफोलियो बनता है। निवेश विश्लेषण विभिन्न प्रकार की प्रतिभूतियों का अध्ययन करता है ताकि यह पता लगाया जा सके कि पोर्टफोलियो में सबसे अच्छी तरह से फिट बैठता है। यह वांछित परिणाम प्राप्त करने के लिए पोर्टफोलियो के लक्ष्यों के साथ प्रतिभूतियों के मिलान पर ध्यान केंद्रित करता है।

रिटर्न बढ़ाएँ: निवेशकों के समग्र रिटर्न को बढ़ाने में निवेश विश्लेषण की एक कुशल भूमिका होती है। यह स्टॉक की लाभप्रदता निर्धारित करने के लिए शामिल जोखिम की मात्रा और वापसी की मात्रा पर अधिक जोर देता है। निवेश विश्लेषण अधिक स्थिर आय और कम जोखिम वाली निवेश योजनाओं को चुनने में मदद करता है।

वित्तीय ज्ञान प्रदान करें: यह रणनीतिक निवेश योजना की तलाश करने वाले व्यक्तियों की समग्र वित्तीय समझ को बढ़ाता है। प्रतिभूतियों का मूल्यांकन करते समय, विभिन्न उपकरणों और तकनीकों का उपयोग किया जाता है जो बहुत सारी उपयोगी जानकारी प्रदान करती हैं। यह जानकारी निवेशक को बेहतर रिटर्न और न्यूनतम जोखिम के साथ तर्कसंगत निवेश निर्णय लेने में सक्षम बनाती है।

निवेश विश्लेषण का लाभ

निवेश विश्लेषण एक ऐसा उपकरण है जो निवेशकों को उनकी मेहनत की कमाई के बारे में समझदारी से निर्णय लेने में मदद करता है।

यह निवेशकों को बाजार के रुझान और निवेश योजनाओं के बारे में अधिक सतर्क बनाता है। किसी विशेषज्ञ से या स्वयं के द्वारा उचित योजना प्राप्त करके पर्याप्त मात्रा में लाभ प्राप्त किया जा सकता है।

विश्लेषण करते समय, विशेषज्ञ आसानी से प्रतिभूतियों पर शोध कर सकते हैं और निकट भविष्य में स्थिरता और इसके विकास का मूल्यांकन भी कर सकते हैं। इस अध्ययन के माध्यम से, निवेशकों को उन प्रतिभूतियों के बारे में स्पष्ट जानकारी हो सकती है, जिनमें वह निवेश करना चाहता है।

निवेश विश्लेषण का नुकसान

इसके लिए निवेश योजनाओं की आवश्यकता होती है, और वे कुछ जटिल होती हैं; इसके अलावा, इसे पूरी तरह से वित्तीय ज्ञान की आवश्यकता है। कुछ छोटे निवेशक या मध्यम निवेशक उसके साथ न्याय नहीं कर सकते हैं, और इसलिए वे गलत निर्णय ले सकते हैं और लाभ के स्थान पर भारी नुकसान भी उठा सकते हैं।

इसके लिए ज्ञान की आवश्यकता होती है, और कभी-कभी जोखिम-जागरूक निवेशक इसके लिए विशेषज्ञों को नियुक्त करते हैं। विशेषज्ञ उन्हें उचित मार्गदर्शन देते हैं लेकिन विशेषज्ञ उसी के लिए शुल्क लेते हैं। यह मौलिक विश्लेषण क्या है कई छोटे और मध्यम निवेशकों के लिए एक अतिरिक्त लागत बन सकता है।

जब कोई व्यक्ति वित्तीय योजना बनाने की कोशिश कर रहा हो, तो उसे बाजार के जोखिम का निर्धारण करना चाहिए, जिसका अनुमान नहीं लगाया जा सकता है। मौलिक विश्लेषण क्या है इस दुनिया में कोई भी, यहां तक ​​कि वित्त मंत्री भी नहीं, किसी भी लेन-देन में शामिल होने वाले जोखिम की सटीक मात्रा की भविष्यवाणी कर सकते हैं। इसलिए, निवेश विश्लेषण से जुड़े अपरिहार्य जोखिम कारक हैं।

यदि इस कारक को ध्यान में नहीं रखा गया तो सरकार की नीति इस निवेश विश्लेषण में बाधा बन सकती है।

द्विआधारी विकल्प मौलिक विश्लेषण

आजकल द्विआधारी विकल्प अधिक से अधिक लोकप्रिय हो रहे हैं, यह उन व्यापारियों के लिए स्वाभाविक है जो जोखिम को कम करने और मुनाफे को अधिकतम करने के लिए नई और बेहतर तकनीकों की निरंतर खोज में कुछ नकदी होने की उम्मीद करते हैं।

सरल हेजिंग विधियों से अधिक उन्नत जोखिम उत्क्रमण दृष्टिकोणों की भिन्नता, विभिन्न रणनीतियों की संख्या प्रत्येक दिन बढ़ती है। फिर भी, कोई फर्क नहीं पड़ता कि वे कितने अलग हैं, एक चीज है जो उन सभी को जोड़ती है: कोई भी पूरी तरह से बाजार विश्लेषण के बिना सफलतापूर्वक निष्पादित नहीं किया जा सकता है।

आपके द्वारा बेची जा रही संपत्ति को अच्छी तरह से जानने के महत्व को कोई भी कम नहीं कर सकता है। यह जानने के बाद कि इसकी कीमत पर क्या असर पड़ता है और कैसे सफल ट्रेडों के लिए जमीन तैयार होती है!

यहाँ वह जगह है जहाँ द्विआधारी विकल्प मौलिक विश्लेषण काम आता है!

द्विआधारी विकल्प मौलिक विश्लेषण क्या है?

सरल शब्दों में, यह वास्तविक दुनिया के कारकों की जांच करने की प्रक्रिया है जो आपके द्वारा बेची जा रही संपत्ति की कीमत को प्रभावित कर सकती है।

इसमें आंतरिक और बाहरी दोनों कारक शामिल हैं। इस तरह के कारक वैश्विक घटनाओं से लेकर कंपनी की जानकारी तक विभिन्न स्तर के डेटा हो सकते हैं। इनमें ब्याज दरें, वित्तीय और राजनीतिक नीतियां, सभी प्रकार की व्यापक आर्थिक घटनाओं के साथ-साथ पर्यावरणीय प्रभाव शामिल हैं।

आज की दुनिया में 24 / 7 इंटरनेट का उपयोग सभी प्रकार के उपकरणों पर उपलब्ध है, इस प्रकार की जानकारी प्राप्त करना आसान है। फिर भी, भले ही दुनिया भर की खबरों का पालन करना कभी अधिक सरल न रहा हो, लेकिन कभी-कभी उन तरीकों को खोजना मुश्किल होता है, जिनमें समाचारों की घटनाएं संपत्ति के साथ संबंध बनाती हैं और मौलिक विश्लेषण क्या है उनकी कीमत को प्रभावित करती हैं।

निश्चित रूप से कुछ क्षेत्र हैं जो द्विआधारी विकल्प मौलिक विश्लेषण को लागू करते समय अधिक महत्व के हैं। इसमें शामिल है:

प्राकृतिक घटनाओं

मौसम की स्थिति और प्राकृतिक आपदाओं के परिवर्तन से कॉर्न, कॉफ़ी, सोया या तेल जैसे परिसंपत्तियाँ भारी रूप से प्रभावित हो सकती हैं।

उदाहरण के लिए, गंभीर तूफान कुछ ही समय में कई मकई के खेतों को मिटा सकते हैं। यह बाजार के लिए उपलब्ध आपूर्ति की संख्या में उल्लेखनीय रूप से कटौती करता है। परिसंपत्ति की मांग तब उपलब्ध आपूर्ति से बड़ी होती है, जिससे कीमत बढ़ जाती है!

राजनीति

राजनीति से जुड़ी कई बातों पर विचार किया जाना है।

युद्ध कीमत को प्रभावित करते हैं।

इसके अलावा, सरकार बदलने या नीतियों में बदलाव जैसी घटनाएं महत्वपूर्ण हो सकती हैं, क्योंकि वे सार्वजनिक खर्च, सार्वजनिक उधार या विकास के तरीकों जैसे बुनियादी क्षेत्रों को प्रभावित करते हैं।

आर्थिक डेटा

विभिन्न आर्थिक विज्ञप्ति बाजारों की दिशा पर तत्काल प्रभाव डाल सकती हैं।

कुछ शोध एजेंसियों या कुछ कंपनियों द्वारा जारी किया गया डेटा परिसंपत्ति की कीमत में काफी बदलाव कर सकता है। यहां तक ​​कि सरकारी डेटा रिलीज़ को ध्यान में रखना महत्वपूर्ण है।

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ज्ञान हमेशा सफलता की कुंजी रहा है और द्विआधारी विकल्प बाजार एक अपवाद नहीं है! इसीलिए बाइनरी ऑप्शंस फंडामेंटल एनालिसिस को अक्सर इन सभी में सबसे महत्वपूर्ण तरीका माना जाता है।

द्विआधारी विकल्प मौलिक विश्लेषण एक ऐसी चीज है जिस पर सभी सफल व्यापारी सहमत हैं: क्या आप बाइनरी ऑप्शन की दुनिया में नए हैं या आप अभी कुछ समय से वहां निवास कर रहे हैं, आप इसे लागू किए बिना पैसा नहीं कमा सकते हैं!

अस्वीकरण : वायदा, स्टॉक और विकल्प ट्रेडिंग में नुकसान का पर्याप्त जोखिम शामिल है और हर निवेशक के लिए उपयुक्त नहीं है। वायदा, स्टॉक और विकल्पों के मूल्यांकन में उतार-चढ़ाव हो सकता है, और परिणामस्वरूप, ग्राहक अपने मूल निवेश से अधिक खो सकते हैं। मौसमी और भू-राजनीतिक घटनाओं का प्रभाव पहले से ही बाजार की कीमतों में निहित है। वायदा कारोबार के अत्यधिक लाभकारी प्रकृति का मतलब है कि छोटे बाजार के आंदोलनों का आपके ट्रेडिंग खाते पर बहुत प्रभाव पड़ेगा और यह आपके खिलाफ काम कर सकता है, जिससे बड़े नुकसान हो सकते हैं या आपके लिए काम कर सकते हैं, जिससे बड़े मौलिक विश्लेषण क्या है लाभ हो सकते हैं।

यदि बाजार आपके खिलाफ चलता है, तो आप अपने खाते में जमा की गई राशि से अधिक हानि कर सकते हैं। आप उन सभी जोखिमों और वित्तीय संसाधनों के लिए जिम्मेदार हैं जिनका आप उपयोग करते हैं और चुने हुए ट्रेडिंग सिस्टम के लिए। आपको तब तक ट्रेडिंग में संलग्न नहीं होना चाहिए जब तक कि आप लेन-देन की प्रकृति को पूरी तरह से नहीं समझते हैं और आप नुकसान के संपर्क में हैं। यदि आप इन जोखिमों को पूरी तरह से नहीं समझते हैं, तो आपको अपने वित्तीय सलाहकार से स्वतंत्र सलाह लेनी चाहिए।

फंडामेंटल एनालिसिस का परिचय

1.1 संक्षिप्त विवरण

किसी भी बिज़नेस को समझने के लिए फ़ंडामेंटल एनालिसिस का इस्तेमाल किया जाता है। अगर कोई निवेशक लम्बे समय के लिए बाज़ार में निवेश करना चाहता है तो उसको उस बिज़नेस को ठीक से समझना चाहिए जिसमें निवेश कर रहा है। फ़ंडामेंटल एनालिसिस बिज़नेस को कई तरफ से देखने और समझने के इसी काम में मदद करती है। निवेशक के लिए ये ज़रूरी है कि वो बाजार के हर दिन के शोरगुल से अलग हट कर बिज़नेस के कामकाज पर नज़र डाले। फ़ंडामेंटल तौर पर मज़बूत कंपनियों के शेयर की क़ीमत समय के साथ बढ़ती है और निवेशक को फ़ायदा होता है।

भारतीय बाज़ार में ऐसे कई उदाहरण हैं जैसे इनफ़ोसिस , TCS, पेज इंडस्ट्री , आयशर मोटर्स , बॉश इंडिया , नेस्ले इंडिया , TTK प्रेस्टीज आदि। इनमें से हर कंपनी ने दस साल से ज़्यादा तक औसतन 20% से ज़्यादा का कम्पाउंड वार्षिक रिटर्न ( CAGR) दिया है। आप इसे ऐसे समझ सकते हैं कि इनमें पैसा लगाने वाले हर निवेशक का पैसा 3.5 साल में दोगुना हो रहा था। CAGR रिटर्न जितना ज़्यादा होगा आपकी पूँजी उतनी ही तेज़ी से बढ़ेगी। बॉश इंडिया जैसी कुछ कंपनियों ने तो 30% तक का CAGR दिया है। तो अब आपको समझ आ गया होगा कि फ़ंडामेंटल तौर पर मज़बूत कंपनियों में निवेश करके कितनी तेज़ी से और कितना ज़्यादा पैसा कमाया जा सकता है ।

नीचे दिए गए बॉश इंडिया , आयशर मोटर्स और TCS लिमिटेड के चार्ट को देख कर आप अन्दाज़ा लगा सकते हैं कि लम्बे समय में सम्पत्ति कैसे बढ़ती है। याद रहे कि भारतीय बाज़ार के कई उदाहरणों में से ये सिर्फ़ तीन उदाहरण हैं।

आपको लग सकता है कि मैं सिर्फ़ अच्छे-अच्छे चार्ट दिखा रहा हूँ। आप सोच रहे होंगे कि सुज़लॉन एनर्जी , रिलायंस पावर और स्टर्लिंग बॉयोटेक के चार्ट कैसे दिखेंगे। इनको भी देखिए।

पैसे डुबाने वाले बहुत सारे उदाहरणों में से ये सिर्फ़ तीन हैं।

पैसा कमाने के लिए ये ज़रूरी है कि आप कमाई कराने वाली और नुक़सान कराने वाली कंपनियों के फ़र्क़ को पहचानें। कमाई कराने वाली हर कंपनी में कुछ गुण होते हैं जो उनको अलग से दिखाते हैं। इसी तरह पैसा डुबाने वाली कंपनियों की भी कुछ ख़ास पहचान होती है और अच्छा निवेशक उसे पहचान लेता है।

फ़ंडामेंटल एनालिसिस वो तकनीक है जो आपको सही कंपनी को पहचान कर लम्बे समय के निवेश के लिए भरोसा देती है।

1.2- क्या मैं फ़ंडामेंटल एनालिस्ट बन सकता हूँ?

आप बिलकुल बन सकते हैं। ये एक ग़लतफ़हमी है कि सिर्फ़ चार्टर्ड अकाउंटंट या कॉमर्स के बैकग्राउंड वाले लोग ही अच्छे फ़ंडामेंटल एनालिस्ट बन सकते हैं। एक अच्छा फ़ंडामेंटल एनालिस्ट बनने के लिए आपको बस कुछ चीज़ें सीखनी होंगी। :

1. वित्तीय स्टेटमेंट को समझना
2. हर बिज़नेस को उसकी इंडस्ट्री मौलिक विश्लेषण क्या है के परिप्रेक्ष्य के साथ समझना होगा
3. ज़रूरी गणित को जानना होगा

इस अध्याय में हम ऊपर की लिस्ट में से पहली दो चीज़ों को सीखेंगे जिससे हमें फ़ंडामेंटल एनालिसिस आ सके।

1.3 – मुझे टेक्निकल एनालिसिस आती है, फंडामेंटल एनालिसिस समझने की क्या जरुरत है?

टेक्निकल एनालिसिस आपको छोटे फ़ायदे दिलाती है। ये आपको बाज़ार में एंट्री और एग्ज़िट का सही समय बताती है। लेकिन ये सम्पत्ति बढ़ाने का सही तरीका नहीं है। आप अमीर तभी बन सकते हैं जब आप अच्छा लांग टर्म निवेश करें। वैसे अच्छा ये होगा कि आप टेक्निकल ऐनालिसिस और फ़ंडामेंटल ऐनालिसिस दोनों को इस्तेमाल करें। इसे समझने के लिए एक बार फिर से आयशर मोटर्स के चार्ट पर नज़र डालते हैं।

मान लीजिए एक निवेशक आयशर मोटर्स को फंडामेंटल तौर पर मजबूत शेयर मानकर उस में निवेश करता है। उसने 2006 में कंपनी के शेयर में पैसे लगाए , जैसा कि आप चार्ट में देख सकते हैं कि 2006 से 2010 के बीच में स्टॉक ने कोई खास पैसे नहीं बनाए। शेयर में तेजी 2010 के बाद ही शुरू हुई। इसका यह भी मतलब हुआ कि फंडामेंटल एनालिसिस के आधार पर किए गए इस निवेश में आयशर मोटर्स ने निवेशक को अच्छा रिटर्न नहीं दिया। 2006 से 2010 के बीच इस निवेशक ने अगर छोटे-छोटे ट्रेड किए होते तो उसको ज्यादा फायदा हो सकता था। टेक्निकल एनालिसिस इस तरह के छोटे सौदों के लिए फायदेमंद होता है । इसीलिए आपको टेक्निकल एनालिसिस और फंडामेंटल एनालिसिस का इस्तेमाल साथ – साथ करना चाहिए। इसी पर आधारित है पैसे निवेश करने की एक महत्वपूर्ण रणनीति जिसको कोर सैटेलाइट स्ट्रैटेजी ( The Core Satellite Strategy ) कहते हैं।

मान लीजिए एक निवेशक के पास ₹500 , मौलिक विश्लेषण क्या है 000 हैं वह इसको दो हिस्सों में बांटता है उदाहरण के तौर पर 60% और 40% के अनुपात में। इस राशि का 60% यानी ₹300 , 000 वह निवेश करता है लंबी अवधि के लिए और इसके लिए वह फंडामेंटल तौर पर मजबूत कंपनी ढूंढता है। ₹300,000 का यह निवेश उसका कोर पोर्टफोलियो बनता है। आप उम्मीद कर सकते हैं कि कोर पोर्टफोलियो कम से कम 12 से 15% CAGR के आधार पर हर साल बढ़ेगा। बाकी बचा हुआ 40% पैसा यानी ₹200,000 छोटी अवधि के ट्रेड में इस्तेमाल किए जा सकते हैं और इसके लिए टेक्निकल एनालिसिस तकनीक का इस्तेमाल किया जा सकता है। इसे सैटेलाइट पोर्टफोलियो कहते हैं और इसमें भी 10 से 12% के रिटर्न की उम्मीद की जा सकती है।

1.4 फंडामेंटल एनालिसिस के टूल्स यानी उपकरण

फंडामेंटल एनालिसिस के लिए इस्तेमाल की जाने वाले टूल्स बहुत ही साधारण होते हैं जो कि सबके लिए मुफ्त में उपलब्ध हैं। इसके लिए आपको चाहिए :

1. कंपनी की वार्षिक रिपोर्ट – फंडामेंटल एनालिसिस के लिए आपको जो भी सूचनाएं चाहिए वह कंपनी की एनुअल रिपोर्ट यानी वार्षिक रिपोर्ट में होती हैं आप इसे कंपनी के वेबसाइट से डाउनलोड कर सकते हैं।
2. इंडस्ट्री से जुड़ा डेटा – यह जानने के लिए कि कंपनी कैसा काम कर रही है आपको इंडस्ट्री से जुड़ा हुआ डेटा भी चाहिए। यह डेटा भी मुफ्त उपलब्ध होता है। इसके लिए आपको उस इंडस्ट्री एसोसिएशन यानी संगठन की वेबसाइट पर जाना होता है।
3. समाचार या खबरों पर नज़र – हर दिन की खबर आपको कंपनी के बारे में , इंडस्ट्री के बारे में और अर्थव्यवस्था के बारे में जानकारी देती रहती है। एक अच्छा समाचार पत्र या न्यूज़ चैनल आपके लिए काम आ सकता है।
4. माइक्रोसॉफ्ट एक्सेल ( MS Excel ) – हालांकि ये मुफ्त नहीं है लेकिन यह आपके फंडामेंटल एनालिसिस की गणनाओं के लिए काफी जरूरी है।

इन चार टूल्स यानी उपकरण की मदद से आप फंडामेंटल एनालिसिस कर सकते हैं और यह किसी भी दूसरे फंडामेंटल एनालिस्ट की एनालिसिस के मुकाबले कम नहीं होगा। बड़ी-बड़ी कंपनियों के रिसर्च डिपार्टमेंट भी ऐसे ही काम करते हैं और उनकी भी कोशिश होती है कि उनकी रिसर्च सीधी सरल और तर्कसंगत हो।